Per als proveïdors globals de peces d'automòbil, el 2023 serà una bossa mixta. Durant l'any hi va haver vents en contra, com la producció mundial de vehicles creixent, que finalment va superar els 90 milions d'unitats, superant els nivells de 2019, impulsada per una forta demanda i millores graduals en les cadenes de subministrament. També hi va haver vents en contra, inclosa la incertesa geopolítica. , inflació, tipus d'interès elevats i moviments de canvi adversos. El que val la pena reconèixer és que, en aquest context, la majoria de les empreses encara assoleixen els seus objectius financers anuals, amb ingressos, beneficis d'explotació i marges de beneficis tot augmentant respecte al 2022.
En general, els ingressos i els beneficis augmenten i cal millorar els marges de beneficis
Les dades mostren que el 2023, la producció mundial d'automòbils augmentarà un 9% interanual, Amèrica del Nord augmentarà un 9%, Europa un 13% i la Xina un 9%. Gràcies a l'augment constant de la producció als tres principals mercats automobilístics principals del món, el rendiment dels proveïdors de peces el 2023 ha millorat significativament en comparació amb els últims anys.
En primer lloc, des del punt de vista dels ingressos, excepte ON Semiconductor, que és aproximadament igual que el 2022, les vendes de la resta d'empreses han augmentat en diferents graus respecte al 2022, i més de la meitat d'elles han aconseguit dos dígits. augmenta. Bosch ha aconseguit una posició de lideratge amb uns ingressos de més de 100.000 milions de dòlars nord-americans i els seus productes tenen una forta demanda tant en camps empresarials tradicionals com emergents.
Pel que fa al benefici d'explotació, a excepció de Sensata (que es va veure afectada per les despeses relacionades amb el pla de reestructuració del tercer trimestre i les despeses relacionades amb la sortida del negoci de Spear Marine), la majoria d'empreses també van assolir els dos dígits interanuals. augments anuals, entre els quals l'augment interanual de Continental And Dana va arribar fins i tot a tres dígits.
Pel que fa als marges de benefici, la majoria de les empreses també han augmentat respecte al 2022, però val la pena assenyalar que els marges de benefici dels proveïdors encara són molt baixos en comparació amb fa uns anys. El marge de benefici mitjà de 20 empreses de peces comptades per Gasgoo Auto és del 7,5% el 2023, mentre que el marge de benefici mitjà dels proveïdors fa cinc anys era del 8,1%. De fet, actualment més del 60% de les empreses de peces encara tenen marges de benefici del 5% o inferiors, inclosos els gegants de peces com Bosch, Continental, ZF i Magna.
Un informe d'investigació de Roland Berger va assenyalar que la transformació dels proveïdors de peces tradicionals a elèctrics i intel·ligents requereix grans inversions inicials, però actualment, els vehicles elèctrics encara es troben en el període de transició i en l'etapa de popularització del mercat, i poques vegades aporten beneficis als fabricants de peces. Ingressos suficients per equilibrar les despeses. A més, el negoci d'electrificació de la majoria d'empreses de vehicles encara està en pèrdues. Juntament amb la guerra de preus al mercat de l'automòbil, la pressió per reduir costos es transmet a les empreses de peces de recanvi, pressionant encara més els marges de beneficis dels proveïdors.
Bosch ha endarrerit entre un i dos anys el seu objectiu de marge de beneficis del 7%, ja que preveu un entorn econòmic difícil aquest any. "El 2024 serà més difícil del que s'esperava, i els propers anys imposaran més exigències a tots els nostres negocis..."
L'electrificació i la intel·ligència s'han convertit en motors importants per al creixement empresarial
En comparació amb els gegants de peces tradicionals, alguns proveïdors que es beneficien de les empreses emergents de l'automoció, com ara l'electrificació i la intel·ligència, tenen un rendiment financer més destacat.
Per exemple, ON Semiconductor, que produeix sensors i xips per a empreses d'automòbils com el Grup Volkswagen, va aconseguir un benefici net de 2.184 milions de dòlars i un marge de benefici operatiu del 30,8% sobre la base d'ingressos de 8.250 milions de dòlars el 2023, gràcies a el seu negoci creixent de carbur de silici, l'any passat, els ingressos d'aquesta part del negoci van augmentar més de 4 vegades interanualment. ON Semiconductor espera que el creixement dels xips de carbur de silici i altres àrees ajudin els seus ingressos a créixer a una taxa de creixement anual composta del 10% al 12%, ampliant les seves vendes a 13.900 milions de dòlars i el flux de caixa lliure a 3.500 milions de dòlars el 2027 fins a 4.000 milions de dòlars EUA. moment en què ocuparà el 40% del mercat de xips d'automòbils de carbur de silici.
Es pot dir que la tecnologia Vitesco ha renascut a causa de l'electrificació. El 2023, Vitesco Technology va registrar noves comandes per un total de més de 12.000 milions d'euros, dels quals aproximadament 8.300 milions d'euros provenien de productes relacionats amb l'electrificació. A partir del 2023, la cartera de comandes de Vitesco Technology supera els 50.000 milions d'euros, més de la meitat dels quals estan relacionats amb l'electrificació. Les desenes de milers de milions d'euros de comandes existents per al negoci d'electrificació han establert una base sòlida per al desenvolupament futur de Vitesco Technology.
Sensata també es beneficia d'un auge de l'electrificació. La companyia ha aconseguit més de 1.300 milions de dòlars en oportunitats d'electrificació durant els últims tres anys, la majoria de les quals són negocis de cicle llarg. Entre ells, les vendes del negoci d'electrificació de la companyia augmentaran gairebé un 50% el 2023, assolint aproximadament els 700 milions de dòlars, que representen més del 17% de les seves vendes totals.
El proveïdor de programari i components electrònics d'automoció Aptiv va assolir màxims històrics en ingressos, beneficis i flux de caixa el 2023, reflectint el fort creixement de la seva cartera de productes relacionats. Enmig de la tendència cap als cotxes definits per programari, la companyia va aconseguir un rècord de noves reserves de negocis per tercer any consecutiu, amb reserves que van superar els 34.000 milions de dòlars.
El proveïdor d'electrònica d'automoció Visteon també s'ha aprofitat del creixement de nous productes i negocis provocat per les tendències digitals i d'electrificació de la indústria. Visteon va dir que els nous negocis el 2023 van augmentar un 20% interanual fins als 7.200 milions de dòlars, cobrint totes les seves línies de productes principals. A més, Visteon també va llançar 129 nous productes el 2023, un augment de gairebé el 200% respecte als 45 del 2022.
Amb el mercat global de vehicles elèctrics intel·ligents en auge, el panorama dels proveïdors de peces d'automòbil està canviant ràpidament. La competència s'intensifica a mesura que tant els nous jugadors com els proveïdors tradicionals competeixen pel mercat de vehicles elèctrics en ràpid creixement. A mesura que les noves forces aprofiten l'oportunitat i passen al capdavant de la cadena de subministrament de vehicles elèctrics, les empreses de peces tradicionals també han d'invertir en noves tecnologies de manera oportuna per evitar quedar-se enrere.
Els costos laborals augmenten, el 2024 encara serà un any difícil
"El 2024, s'espera que la taxa de creixement de la producció mundial d'automòbils de passatgers i vehicles comercials lleugers se situï entre el -1% i l'1%, i el mercat de l'automòbil encara s'enfronta a grans reptes". Aquestes són les previsions de Continental per al mercat de l'automòbil per al 2024. Concretament dins del grup, Continental ha assenyalat concretament que l'augment dels costos de compensació laboral d'enguany es preveu que sigui d'aproximadament 500 milions d'euros, la qual cosa tindrà un impacte important en la seva rendibilitat el 2024.
De fet, a més de Continental, molts proveïdors de peces han esmentat la pressió causada per l'augment dels costos laborals en les seves previsions de rendiment per al 2024. "Esperem que els costos nets dels inputs augmentin encara més aquest any", en part a causa de "l'augment dels preus de la mà d'obra". El conseller delegat de Magna International, Swamy Kotagiri, va dir en una conferència amb analistes el 9 de febrer.
Els executius de Lear també van citar la inflació salarial a la força de treball com un dels principals problemes als quals s'enfronta l'empresa. El director financer de Lear, Jason Cardew, va revelar que els salaris de l'empresa augmentaven al doble del ritme de l'augment anual típic del 3%-4%, la qual cosa va tenir un impacte important en els beneficis.
Els proveïdors també sentiran costos laborals més elevats, ja que també han de seguir sent competitius en la contractació i la retenció de treballadors, especialment després que la UAW i els tres grans fabricants d'automòbils de Detroit acordessin registrar augments salarials l'any passat. . Però per als proveïdors més petits, pot ser difícil augmentar els salaris sense deixar de ser competitius.
A més de l'augment dels costos laborals, la inflació i els conflictes geopolítics continuaran provocant un entorn econòmic feble. Segons les estimacions de Bosch, l'economia mundial no començarà a accelerar el creixement fins al 2025, i el 2024 també serà un any difícil.
